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Obiettivi A2A

Indicatori economici

Margine Operativo Lordo

Margine Operativo Lordo (M€) 2018 Ordinario 2023
Generazione 359 323
Mercato 187 323
Ambiente 269 381
Reti 406 518
Altro -29 -14
TOTALE 1.192 1.531

 

 

Investimenti

Investimenti 2019-2023 (M€)   Investimenti 2019-2023 (M€)
Sviluppo 2.607   Reti 1.459
Manutenzione 1.378   Gare Gas 504
      Ambiente 943
      Generazione 287
      M&A e Rinnovabili 295
      Mercato 402
      Altro 97
Totale 3.985   Totale 3.985

 

Dividendi e FFO/debt 2018-2023

  2018 2019 2020 2021-2023
Dividendo A2A per azione (€c) 7,0 7,75 8,0 Min +5% anno

 

  2018 2019 2020 2021-2023
FFO/Debito 25% 23% 26% Min +26%

FFO = MOL – fondo svalutazione crediti – spese nette interessi – spese per tasse correnti + dividendi ricevuti

DEBITO = debito finanziario lordo al netto del surplus di cassa + benefit ai dipendenti + passività per le discariche

Progetti addizionali

Incremento
di attività
in corso

Fattibilità
 Lista progetti
Impatto
sul MOL (M€)

•••••

Sviluppo tecnologia di generazione di picco 10 - 30

•••••

Eccellenza operativa: ulteriori sviluppi Mistral 10 - 20

•••••

Nuovi impianti di recupero e trattamento rifiuti [NEW] 60 - 80

••••

Nuove gare vinte nel mercato pubblico (es. Salvaguardia) [NEW] 5 - 10

Crescita
esterna

Fattibilità
Lista progetti
Impatto
sul MOL (M€)

•••••

Acquisizioni FER e DER con possibili quote di minoranza 20 - 40

•••••

Aggregazioni territoriali 70 - 90

•••••

M&A Ambiente su impianti recupero materia [NEW] 10 - 15

•••••

Mercato (vendita EE e gas, flessibilità ed ESCo) [NEW] tbd

••••

Corporate Venture Capital [NEW] tbd

Progetti
industriali
complessi

Fattibilità
Lista progetti
Impatto
sul MOL (M€)

•••••

Potenziale sviluppo all’estero 10 - 20

•••••

Investimenti extra per colonne montanti(1) 5 - 10

•••••

Riconversione impianti di generazione 5 - 10

••••

Sviluppo tecnologie di picco nella generazione 5 - 15

•••••

Integrazione a valle su catena del valore rifiuti [NEW] 5 - 10

•••••

Servizi ambientali B2B e segmento rifiuti pericolosi [NEW] tbd

••••

Implementazione progetti di innovazione [NEW] tbd
Potenziale MOL da progetti addizionali pari a circa 200 – 300 M€

(1) Connessione elettrica da livello strada all’appartamento dell'utente
[NEW] non inclusi nella lista del precedente anno

 

Scenario energetico

  UdM 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Tasso di cambio €/$ €/$   1,13 1,18 1,19 1,22 1,24 1,26 1,28
ICE Brent €/bbl   48,5 60,6 66,0 66,0 65,3 64,7 64,8
Coal API 2 €/tonn   74,8 78,0 80.2 68,0 65,3 64,3 64,1
CO2 EUA ETS €/tonn   5,8 15,9 21,5 21,5 21,8 22,2 22,9
Prezzo tutelato (Pfor) €c/mc   18,1 22,0 23,3 23,1 20,0 19,5 19,5
PSV €/MWh   19,6 24,2 23,5 23,4 20,5 20,0 20,0
TTF €/MWh   17,3 22,8 21,6 21,6 18,7 18,2 18,2
PUN Base Load €/MWh   53,9 61,3 65,8 63,6 58,2 57,5 58,1
PUN Peak Load €/MWh   61,8 68,0 74,7 69,6 64,2 63,5 64,1
CCGT Gas Cost (PSV) €/MWh   46,4 56,7 55,7 55,5 49,2 48,1 48,1
Peak Spark Spread €/MWh   15,3 11,3 19,0 14,1 15,0 15,4 16,0
Spark Spread (PSV) €/MWh   7,5 4,6 10,1 8,1 9,0 9,4 10,0
Clean Spark Spread (PSV) €/MWh   5,3 -1,4 1,5 -0,5 0,3 0,5 0,8
Dark Spread €/MWh   16,3 22,4 26,0 28,3 24,1 23,9 24,6
Clean Dark Spread €/MWh   10,6 6,9 5,1 7,4 2,9 2,3 2,3
Certificati Bianchi €/Toe   274,3 298,6 259,1 260,0 260,0 260,0 260,0