A2A si è dotata di una struttura finanziaria solida per il raggiungimento della massima efficienza in termini di ottimizzazione delle scadenze e gestione proattiva del funding, volta a cogliere tutte le opportunità offerte dal mercato dei capitali.
L’attenzione verso un’adeguata struttura del debito contribuisce al posizionamento del gruppo A2A quale emittente “Investment Grade”, secondo i giudizi delle agenzie di rating Moody’s e Standard & Poor’s.
A2A ha accesso ad un’ampia gamma di fonti di finanziamento reperibili a costi competitivi attraverso il sistema creditizio ed il mercato dei capitali.
Grazie ad un’adeguata diversificazione delle proprie fonti, A2A è in grado di soddisfare le necessità finanziarie prevedibili di breve e lungo periodo.
Dati al 31 dicembre 2023
FY 2023
FY 2023
FY 2023
Principali indicatori | FY 2023 | FY 2022 |
---|---|---|
Net Debt/Equity (x) | 0,98 | 0,95 |
Net Debt/EBITDA (x) | 2.40 | 2,80 |
Interest Coverage Ratio(*)(x) | 0,14 | 0,13 |
Scadenza Media (anni) | 5,7 | 5,6 |
Costo Medio del Debito (%) | 2,50% | 1,50% |
Posizione di Liquidità | € 3,6 mld | € 4,3 mld |
di cui: | ||
Linee di Credito non utilizzate | € 1,9 mld | € 1.7 mld |
Liquidità | € 1,6 mld | € 2,6 mld |
(*) Calcolato come rapporto tra oneri finanziari netti e EBIT
al 31 dicembre 2023
Tipo di Debito (mln €) | Saldo contabile 31/12/2023 |
Scadenza nel | |||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 | oltre | ||
Obbligazioni | 5.157 | 357 | 299 | 597 | 298 | 496 | 3.110 |
Finanziamenti bancari e altro | 1.194 | 418 | 139 | 107 | 95 | 94 | 341 |
TOTALE | 6.351 | 775 | 438 | 704 | 393 | 590 | 3.451 |
Fonte: A2A Risultati FY 2023
Al 31 dicembre 2023 la struttura dei finanziamenti ottenuti da banche e altri finanziatori da parte del Gruppo A2A è la seguente:
Tipologia | 31 dicembre 2023 | 31 dicembre 2022 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
senza derivati | con derivati | % con derivati | senza derivati | con derivati | con derivati | |
A tasso fisso | 5.431 | 5.548 | 87% | 5.168 | 5.332 | 77% |
A tasso variabile | 920 | 803 | 13% | 1.721 | 1.557 | 23% |
Totale | 6.351 | 6.351 | 100% | 6.889 | 6.889 | 100% |
Attualmente il Gruppo A2A ha in essere obbligazioni per un ammontare complessivo di oltre 5 miliardi di euro.
Si precisa che gli Euro Bond 2034, 2033, 2032, 2031, 2030, 2029, 2028, 2027, 2026 e 2025 e i Private Placement 2023 e 2024 sono stati emessi a valere sul Programma EMTN e che il rating corrente delle obbligazioni, ove applicabile, è diverso da quello di emissione e coincide con quello di medio lungo termine assegnato alla Società da S&P e Moody’s.
Di seguito sono elencate le obbligazioni del Gruppo A2A
Bond | ISIN | Ammontare emesso, M€ | Cedola annuale | Data emissione | Data scadenza | Prezzo emissione | Rendimento lordo a scadenza | Rating (S&P/Moody's) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Euro Green Bond 2034 | XS2583205906 | 500 | 4,375% | 03/02/2023 | 03/02/2034 | 98,824% | 4,513% | BBB/Baa2 |
Euro Green Bond 2030 | XS2534976886 | 650 | 4,500% | 19/09/2022 | 19/09/2030 | 99,677% | 4,549% | BBB/Baa2 |
Euro Green Bond 2026 | XS2491189408 | 600 | 2,500% | 08/06/2022 | 08/06/2026 | 99,580% | 2,612% | BBB/Baa2 |
Euro Bond 2028 - SLB | XS2457496359 | 500 | 1,500% | 16/03/2022 | 16/03/2028 | 99,308% | 1,622% | BBB/Baa2 |
Euro Green Bond 2033 | XS2403533263 | 500 | 1,000% | 02/11/2021 | 02/11/2033 | 99,204% | 1,071% | BBB/Baa2 |
Euro Bond 2031 - SLB | XS2364001078 | 500 | 0,625% | 15/07/2021 | 15/07/2031 | 99,547% | 0,672% | BBB/Baa2 |
Euro Bond 2032 | XS2250376477 | 500 | 0,625% | 28/10/2020 | 28/10/2032 | 99,471% | 0,671% | BBB/Baa2 |
Euro Green Bond 2029 | XS2026150313 | 400 | 1.000% | 16/07/2019 | 16/07/2029 | 98,683% | 1,139% | BBB/Baa2 |
Euro Bond 2027 | XS1701884204 | 300 | 1,625% | 19/10/2017 | 19/10/2027 | 98,700% | 1,768% | BBB/Baa2 |
Euro Bond 2025 | XS1195347478 | 300 | 1,750% | 25/02/2015 | 25/02/2025 | 99,221% | 1,836% | BBB/Baa2 |
Private Placement 2024 | XS1581375182 | 300 | 1,250% | 16/03/2017 | 16/03/2024 | 99,774% | 1,284% | BBB/N.A. |
Totale | 5050 |
In linea con la strategia di lungo termine del Gruppo, A2A si impegna a raggiungere un target di debito ESG superiore al 80% al 2026 e superiore al 100% al 2035.
Il giudizio delle Agenzie di Rating sul merito di credito di A2A testimonia la solidità finanziaria del Gruppo
La valutazione delle agenzie di rating sul debito di A2A
Agenzia | Attuale | Data ultima modifica | |
---|---|---|---|
Standard & Poor's | Rating M/L Termine Rating Breve Termine Outlook |
BBB A-2 Stable |
08/09/2023 |
Moody's | Rating M/L Termine Outlook |
Baa2 Stable |
22/11/2023 |
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