L'impianto utilizza parte delle portate turbinate dalla centrale di Grosio e quelle raccolte nei vasconi presenti a Grosotto della capacità di 80.000 m³

Le acque, raccolte in vasconi, vengono convogliate con un canale derivatore sotterraneo in pressione della lunghezza di 6,564 km sulla verticale della centrale in caverna di Lovero dove poi avviene l'utilizzazione.
Il canale di restituzione sbocca nel bacino artificiale di Sernio.

L'impianto è in esercizio dal 1948.

Per il miglioramento dell'efficienza energetica dell'impianto, nel corso dell'anno 2004, si è eseguito un intervento classificabile come "intervento di potenziamento" che ha previsto la sostituzione delle due turbine.